Is Value Beleggen succesvol op lange termijn ?
Om hierop te kunnen antwoorden moeten we eerst de definitie van “Value” vastleggen. In bovenstaande paragrafen hebben we geprobeerd om u wat wegwijs te maken in Value Beleggen. Er bestaat echter geen eenduidige definitie van Value Beleggen. Ook de berekening van de intrinsieke waarde zal vaak verschillen van analist tot analist.
Morgan Stanley Capital Index berekent voor alle landen en regio’s in de wereld indices, die vaak als referentie-index gebruikt worden door fondsbeheerders. Elke index wordt vervolgens opgedeeld in een “Value” een “Growth” component of deelindex. Om het onderscheid te bepalen gebruikt men een aantal variabelen (waaronder historische en toekomstige groei van de winst per aandeel, groei van de omzet per aandeel, koers/boekwaarde en dividendrendement).
Wat zeggen de statistieken ? Op lange termijn is Value beleggen lonender dan Growth beleggen. Gemiddeld wordt een 2% betere jaarreturn behaald met Value beleggen (zowel op 10 als 25 jaar in Europa en de wereld). Terug